【EC Markets集团官网注册】投资级评级却开出垃圾债收益？高融资需求下数据中心靠高收益率吸金
在AI算力基础设施建设的投资热潮下，代号为“奥德赛项目”（Project Odyssey）的评级却据中一笔数据中心融资债券近日引发市场关注。该债券虽有望获得投资级评级，开出发行方却开出了堪比B级垃圾债的垃圾高收益率。
在该融资项目中，债收黑石集团（Blackstone）投资支持的益高益率EC Markets集团官网注册数据中心运营商QTS Realty Trust LLC的两家子公司发售企业债券筹集资金，用于建设位于佐治亚州的融资数据中心基础设施。
而微软公司则作为该数据中心最终的需求下数心靠吸金算力使用者和核心租户，通过与项目方签署长期合作协议，高收为这场数十亿美元的投资算力基建融资提供未来可预期的现金流保障。
知情人士近日表示，评级却据中这笔交易最早可能于美东时间本周二正式落地，开出但相关磋商仍存在变数，垃圾发行计划仍有调整的债收可能。
上周，益高益率EC全球领先的交易商花旗集团、高盛集团、摩根大通及摩根士丹利已联合召开电话会议推介该项目。
以7%收益率吸金
为了在市场中强力吸金，发债方对这只有望获得投资级评级的债券，给出了十分优厚的收益率条件：票面利率定在6.6%-6.9%区间，同时采取折价发行的EC全球在线交易平台方式，将到期收益率直接推升至7.0%-7.4%区间。
这一收益率不仅远超当前市场投资级公司债5.0%-5.4%的收益率平均水平，甚至直接追平了风险极高、通常提供7%左右收益的B级垃圾债，呈现出“高评级、高收益”的卖点。
国际主流评级机构将债券从AAA至D划分多个等级，以标普、惠誉体系为例：BBB 及以上为投资级，BB+及以下为投机级（垃圾债）。B级属于垃圾债的中间档位。该级别债券通常当前尚能兑付本息，但抗经济下行冲击能力弱，违约风险显著高于投资级品种。
据知情人士透露，经过数日路演，该笔5年期债券的市场认购需求极为强劲，获得两倍以上超额认购，累计突破80亿美元。
知情人士表示，最终发行规模或许得以在原计划29亿美元的基础上上调约10亿美元，至39亿美元。
市场融资需求高
业内指出，随着全球科技巨头加速推进AI基建，以Alphabet、亚马逊和微软为代表的云巨头今年纷纷通过发债或提供财务担保，全力支持第三方运营商建设数据中心。
今年4月，QTS旗下子公司就曾为微软的数据中心项目成功发行46亿美元高评级债券。
作为当时面向单体数据中心的首批发债，该债券获得了Baa2投资级评级，票面利率为5.7%，并吸引了高达125亿美元的认购需求，超额认购近2.7倍。
然而，随着市场上的AI基建融资项目日益增多，投资者逐渐出现认购乏力的倾向。
业内指出，市场对科技基建融资的投资门槛持续抬升，即便拥有科技巨头长期租约带来的现金流支撑，大型AI数据中心项目仍需支付更高收益溢价，以在债券市场中锁定足额资金。
